Fuzionarea Raytheon și UTC
Raytheon este în prezent a treia companie de apărare ca mărime și cel mai mare producător de rachete din lume. Fuziunea sa cu UTC va consolida poziția companiei în industrie, în măsura în care compania combinată va putea concura pentru palma cu Lockheed Martin însuși. United Technologies Corporation, deși mult mai mare decât Raytheon, nu intră în noul sistem dintr-o poziție de forță. Fuziunea va afecta doar diviziile legate de sectoarele aerospațial și de apărare, iar consiliul însuși se confruntă cu serioase obstacole în rândul acționarilor săi în legătură cu procesul de consolidare anunțat.
Pe 9 iunie 2019, conglomeratul american United Technologies Corporation (UTC) a anunțat începerea procesului de fuziune cu Raytheon, cel mai mare producător de rachete din lumea occidentală. Dacă consiliile de administrație ale ambelor companii reușesc să atingă aceste obiective, se va crea o organizație pe piața internațională de arme, a doua după Lockheed Martin în vânzările anuale în sectorul apărării, iar în vânzări totale va fi mai mică decât Boeing. Această cea mai mare operațiune aeriană și de rachete de la începutul secolului este de așteptat să se încheie în prima jumătate a anului 2020 și este o dovadă suplimentară a următorului val de consolidare a industriei de apărare care implică companii de pe ambele maluri ale Atlanticului.
Combinarea pozițiilor 100 (Raytheon) și 121 (United Technologies) pe lista Institutului Internațional de Cercetare a Păcii din Stockholm (SIPRI Top 32) a celor mai mari XNUMX de companii de arme din lume va avea ca rezultat o instalație cu o valoare estimată la XNUMX de miliarde de dolari și venituri anuale din vânzări de apărare. . industrie de aproximativ XNUMX miliarde USD. Noua companie se va numi Raytheon Technologies Corporation (RTC) și va produce în comun o gamă largă de arme și componente, precum și echipamente electronice și componente cheie pentru avioane, elicoptere și sisteme spațiale - de la rachete și stații radar până la piese de rachete. nave spațiale, care se termină cu motoare pentru aeronave militare și civile și elicoptere. Deși anunțul din iunie de la UTC este doar o declarație până acum și fuziunea propriu-zisă va trebui să mai aștepte puțin, ambele organizații spun că întregul proces ar trebui să meargă fără probleme serioase, iar autoritatea de reglementare a pieței din SUA ar trebui să aprobe fuziunea. Societățile susțin că, în special, faptul că produsele lor nu concurează între ele, ci mai degrabă se completează reciproc, iar în trecut nu a existat nicio situație în care ambele entități să se opună reciproc în contextul achizițiilor publice. După cum spune CEO-ul Raytheon, Thomas A. Kennedy, „Nu-mi amintesc ultima dată când am avut o competiție serioasă cu United Technologies. Totodată, însuși președintele Donald Trump s-a referit la fuziunea ambelor companii, care într-un interviu acordat CNBC a spus că îi este „puțin frică” de fuziunea celor două companii din cauza riscului de reducere a concurenței pe piață.
UTC este proprietarul Pratt & Whitney, unul dintre cei mai mari producători din lume de motoare atât pentru aeronave civile, cât și pentru cele militare. Fotografia arată o încercare de popularul motor F100-PW-229, inclusiv șoimi polonezi.
Având în vedere că UTC deține Pratt & Whitney - unul dintre producătorii mondiali de motoare de aeronave - și, din noiembrie 2018, Rockwell Collins, un important producător de avionică și sisteme IT, asocierea cu Raytheon - liderul mondial pe piața rachetelor - va conduce la crearea unei întreprinderi cu un portofoliu excepțional de larg de produse în industria aerospațială și de apărare. UTC estimează că fuziunea va genera o rentabilitate a capitalurilor proprii pe 36 de luni pentru acționari între 18 și 20 de miliarde de dolari. În plus, compania speră să recupereze peste 1 miliard de dolari în costuri anuale de operare a fuziunii din fuziune la patru ani după încheierea tranzacției. De asemenea, este de așteptat ca datorită numeroaselor sinergii de tehnologii oferite de ambele companii, pe termen lung acestea să crească semnificativ oportunitatea de profit în domenii care anterior nu erau disponibile ambelor companii care operează independent.
Atât Raytheon, cât și UTC se referă la intenția lor ca la o „fuziune a egalilor”. Acest lucru este doar parțial adevărat, deoarece, conform acordului, acționarii UTC vor deține aproximativ 57% din acțiunile noii companie, în timp ce Raytheon va deține restul de 43%. În același timp, totuși, veniturile UTC în ansamblu în 2018 au fost de 66,5 miliarde de dolari și au angajat aproximativ 240 de oameni, în timp ce veniturile lui Raytheon au fost de 000 miliarde de dolari și locurile de muncă au fost de 27,1. , și se referă doar la partea aerospațială, în timp ce celelalte două divizii - pentru producția de ascensoare și scări rulante ale mărcii Otis și aparate de aer condiționat Carrier - urmează să fie divizate în prima jumătate a anului 67 în companii separate, în conformitate cu prevederile anunțate anterior. plan. Într-o astfel de situație, valoarea UTC ar fi în jur de 000 de miliarde de dolari și, astfel, se apropie de valoarea lui Raytheon de 2020 de miliarde de dolari. Un alt exemplu de dezechilibru dintre părți este consiliul de administrație al noii organizații, care va fi format din 60 persoane, dintre care opt din UTC și șapte din Raytheon. Echilibrul trebuie menținut prin faptul că Thomas A. Kennedy de la Raytheon va fi președinte și CEO-ul UTC Gregory J. Hayes va fi CEO, ambele funcții urmând să fie înlocuite la doi ani de la fuziune. Sediul RTC va fi situat în zona metropolitană Boston, Massachusetts.
Se preconizează că ambele companii vor avea vânzări combinate de 2019 de miliarde de dolari în 74 și se vor concentra atât pe piața civilă, cât și pe cea militară. Noua entitate va prelua, desigur, și datoria de 26 de miliarde de dolari a UTC și Raytheon, din care 24 de miliarde de dolari vor merge către fosta companie. Compania combinată trebuie să aibă un rating de credit „A”. Fuziunea are, de asemenea, scopul de a accelera semnificativ cercetarea și dezvoltarea. Raytheon Technologies Corporation vrea să cheltuiască 8 miliarde de dolari pe an pentru acest obiectiv și să angajeze până la 60 de ingineri în șapte centre din această zonă. Tehnologiile cheie pe care noua întreprindere va dori să le dezvolte și astfel să devină lider în producția lor includ, printre altele: rachete hipersonice, sisteme de control al traficului aerian, supraveghere electronică cu ajutorul inteligenței artificiale, sisteme de inteligență și supraveghere, arme de înaltă energie. direcționale sau securitatea cibernetică a platformelor aeriene. În legătură cu fuziunea, Raytheon vrea să fuzioneze cele patru divizii ale sale, pe baza cărora vor fi create două noi - Space & Airborne Systems și Integrated Defense & Missile Systems. Împreună cu Collins Aerospace și Pratt & Whitney formează o structură cu patru divizii.
